NTV.COM.TR – Tüm vakitlerin en iyi yatırımcıları arasında gösterilen ve 70 milyar doları aşkın servete sahip olan Warren Buffett dahi kimi devir kritik kabul edilebilecek birtakım yatırım yanlışları yaptı.
Buffet’ın şahsî tarihinin en büyük kusurunu Business Insider kaleme aldı.
İşte o yazı…
Ünlü yatırımcı Warren Buffett’in “en güçlü hatası” 1993 yılında o devrin en iyi ayakkabı markalarından Dexter Shoe’ı satın almak oldu.
Buffett’ın Maine eyaletinde faaliyet gösteren ayakkabıcısı süratle değersizleşti; Dexter’ı satın almak için takas ettiği Berkshire Hathaway payları ise bugün yaklaşık 8,7 milyar dolar kıymetinde… Buffett daha sonra bu satın almadan o kadar pişman oldu ki, itilaf hakkında “Guninnes Rekorlar Kitabı’nı en beğenilmeyen finansal karar olarak girebilir” açıklamasını yaptı.
Warren Buffet, 1993 yılında 433 milyon dolar kıymetindeki 25 bin 203 A sınıfı Berkshire Hathaway payları karşılığında Dexter Shoe’yu satın aldı. Buffett, satın almanın akabinde hissedarlara verdiği demeçte, “Dexter, sizi temin ederim, hiçbir düzeltmeye muhtaçlık duymaz. Charlie ve benim iş hayatımızda gördüğümüz en iyi yönetilen şirketlerden biridir” tabirlerini kullanarak, ayakkabı şirketini mücevher olarak niteledi. Berkshire payları ile ödeme yapmanın ise “sağlam bir karar” olduğunu vurguladı.
UCUZ İŞ GÜCÜNE KARŞI YARIŞMA EDEMEDİ
Ünlü yatırımcı, Dexter ve Berkshire’ın gayrı ayakkabı şirketi HH Brown’un 1994 yılında vergi öncesi karlarda 85 milyon dolardan fazla kâr edeceğini kestirim ederek yatırımcılarına bunu açıkladı.
Fakat kâr maksatları o sene tutsa da Buffett, Dexter’la ilgili gelecek beklentilerinde yanıldı ve kısa bir müddet sonra şirketi batıracak tehdidi fark etti; düşük maaşlı personel çalıştıran memleketlerden gelen ucuz ve ithal ayakkabılar…
Berkshire’ın ayakkabı şirketlerinden elde ettiği kâr birkaç yıl içinde kademeli olarak küçüldü ve 1999’da 17 milyon dolara kadar bir düşüş yaşandı.
AYAKKABALARIN YAKLAŞIK 93’Ü İTHALDİ
Berkshire CEO’su hissedarlarına yaptığı açıklamada, “Yerli üreticilerin tesirli bir formda yarışma etmeleri son nokta zorlaştı. 1999 yılında, ABD’de satın alınan 1,3 milyar çift ayakkabının yaklaşık % 93’ü, son radde düşük maliyetli emeğin kullanıldığı yurt dışındaki devletlerden geldi” sözlerini kullanarak, yurtdışındaki ucuz iş gücü ile yarışma edemeyeceklerinin sinyalini verdi.
Buffett, şirketteki düşüşün önüne geçebilmek için ithalatı artırmaya başlasa da kanamayı durduramadı.
89 yaşındaki iş kişisi, 2000 yılında yaptığı bir açıklama ile pişmanlığını net bir formda ortaya koydu. “Dexter’ı satın alarak büyük bir cürüm yaptım. Berkshire paylarını ödeme yapmak için kullanarak bu hatayı daha da büyüttüm” kelamlarıyla pişmanlığını lisana getirdi. 2001 buhranında ise Berkshire’ın ayakkabı işletmesi, “Dexter’daki kayıplarla boğulmuş” olduğu için yılı 46 milyon dolar zarar ile tamamladı.
Buffett, Dexter’i canlandırmak için öbür ayakkabı şirketi olan H.H. Brown’un patronlarına güvendi. 2002 yılında ayakkabıcılıktan karı 24 milyon dolara yükseldiğinde, “Dexter operasyonu bilakis döndü” diyerek yine umutlandı. Fakat bu iyileşme de uzun soluklu olmadı. Buffett 2007 yılında yine bir yazı kaleme alarak cürmünü kabul etti:
“220 milyar dolar pahasında olan mükemmel bir işletmenin (Berkshire Hathaway) yüzde 1,6’sını bedelsiz bir işletme satın almak için verdim. Dexter bugüne kadar yaptığım en beğenilmeyen ittifak.”
GUİNNESS REKORLAR KİTABI’NDA TARAF ALMAYI HAK EDİYOR
2014 yılındaki mektubunda ise en büyük yanlışlarını düşünen Buffett, Dexter pişmanlığını tekrar lisana getirdi:
“En ürkütücüsü Dexter’dı. Şirketi 1993’te satın aldığımızda korkunç bir rekoru vardı ve hiçbir halde bana beğenilmeyen bir yatırım üzere görünmedi. Fakat gelinen noktada mali bir felaket olarak Guinness Rekorlar Kitabı’nda bir mekanı hak ediyor.”
Buffett, 2015 yayımladığı açıklamasında ise çöküşün daha büyük sonuçlarının altını çizdi:
“Bir devranlar başarılı olan Dexter operasyonumuz küçüldü ve küçük bir Maine kasabasındaki bin 600 çalışanı işten çıkarmak zorunda kaldık. Birçoğu hayatlarında öteki bir şeyi öğrenebilecekleri noktayı geçmişti. Ödeyebileceğimiz tüm yatırımımızı kaybettik, ama birçok personel bölgesini dolduramayacağı geçim kaynağını kaybetti.”
Buffett, Dexter konusunda büyük bir cürüm yapsa da tarihin gelmiş geçmiş en büyük yatırımcılarından olarak biliniyor ve 70 milyar dolarlık bir servete sahip. Kurucusu olduğu Berkshire Hathaway’in piyasa bedeli ise 450 milyar dolara ulaşmış durumda.
1957 yılında kurulan Dexter ise, hala tüm dünyada faaliyetlerine ve ayakkabı üretmeye devam ediyor.
NTV
